Риск-профиль инвестора: Как распределять личные сбережения в 30 и 50 лет?Чем...

Риск-профиль инвестора: Как распределять личные сбережения в 30 и 50 лет?

Чем больше мы живем, тем меньше времени у нас остается на инвестиции. Время, точнее временной горизонт, является одним из основных факторов инвестирования, потому что оно диктует нам, что класть в свой инвестиционный портфель. Если нам 30 лет – у нас гораздо больше шансов увеличить свой капитал, заработать. Если нам 50 – возможностей становится меньше, да и с возрастом мы всё больше тяготеем к стабильности. Вопрос в том, как составить портфель, который оптимально подходит для того или иного возраста?

Американские ученые Роберт Даммон, Честер Шпатт и Гарольд Чанг в одной из своих работ упоминают правило, по которому процент облигаций в портфеле должен быть примерно равен возрасту инвестора. То есть в 30 лет доля облигаций (то есть консервативных инструментов) не должна превышать одной трети, а в 60 лет - не должна быть меньше двух третей.

Выходит некая неформальная формула расчета рисковых активов в портфеле инвестора, опирающаяся на возраст.
% рисковых активов = 100 – наш возраст

Так, если вам 30 лет, то в вашем портфеле может быть примерно 30% консервативных активов и 70% рискованных и умеренных активов. Разумеется, это приблизительная формула, но даже она поможет на начальном этапе «ориентироваться на местности».

На практике же структура портфеля должна учитывать и личные обстоятельства, и психологию инвестора, то есть такие факторы, как способность принимать риск и отношение к риску.
Отношение к риску – это психологическая характеристика.
При какой структуре портфеля или доле рисковых активов мы сможем спокойно спать по ночам? До какого уровня вы сможете спокойно наблюдать просадку своего портфеля?

Агрессивные инвесторы с высокой толерантностью к риску готовы терять капитал в расчете на более высокую прибыль. Избегающие риска инвесторы, напротив, готовы отказаться от прибыли – лишь бы только ничего не потерять. Однако наша готовность взять на себя некий риск еще не означает того, что стоит его брать.
И здесь мы переходим к другому параметру – способность принимать риск. Теперь уже идет речь о нашей финансовой устойчивости.
Есть ли у нас финансовая подушка безопасности? Как долго мы сможем прожить, если потеряем основной источник дохода?

Давайте разберем ситуацию на примере трех инвесторов – персонажей «Симпсонов» - чьи портфели теряют в стоимости 50%.

1. Мистер Бёрнс. Он очень старый (по слухам, больше 100 лет) промышленный магнат, владеет атомной станцией и сколотил неплохое состояние, которое журнал Forbes в 2013 году оценил в $1,5 млрд (http://www.forbes.com/pic…/mlg45edmmd/10-c-montgomery-burns/ )
2. Гомер Симпсон. Ему где-то около 40 лет. Он – кормилец семьи и работает на Спрингфилдской атомной электростанции. При этом он медленно приближается к пенсии. Будем щедрыми и выделим ему пенсионный портфель в $50 тыс.
3. Барт Симпсон еще молод и только начинает свою инвестиционную карьеру. Его текущий капитал, допустим, $500.

Теперь представим, что каждый из них теряет половину своих денег. Бёрнсу бы, безусловно, не понравилось потерять $750 млн, но на остаток вполне можно было бы жить. Барту тоже легко далась бы потеря $250 – у него впереди целая жизнь, чтобы накопить и преумножить. При этом у Гомера как раз нет возможности принять такой большой риск, даже если бы он был к нему готов. У него есть семья, которую надо содержать, а до пенсии меньше 20 лет. Потеря половины портфеля нанесла бы ему серьезный ущерб.

Поэтому инвестор не должен брать на себя больше риска, чем позволяет ему финансовое состояние и ряд других факторов. Если на следующей неделе вам нужны будут деньги, то сегодня вы не будете вкладывать их в акции. Если ваша «подушка безопасности» недостаточно прочна, то риска надо избегать.

Проанализируйте свое текущее финансовое состояние, оцените свою толерантность к риску, воспользуйтесь формулой возраста и попробуйте оценить самостоятельно процент рисковых инструментов в своем портфеле.

https://bcspremier.ru/